news center
2021.05.15 瀏覽次數(shù):
證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)近日公告，寶信軟件發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)獲有條件通過(guò)，寶信軟件為中國(guó)寶武下屬子公司。
根據(jù)寶信軟件發(fā)布的《公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》，公司擬通過(guò)發(fā)行A股普通股及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，收購(gòu)飛馬智科信息技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“飛馬智科”）75.73%股權(quán)。公告顯示，公司將向馬鋼集團(tuán)、馬鋼投資、基石資本通過(guò)發(fā)行股份方式支付對(duì)價(jià)；向蘇鹽基金發(fā)行股份支付對(duì)價(jià)比例為30%，剩余70%為現(xiàn)金方式支付；向北京四方以現(xiàn)金方式支付。此次交易完成后，飛馬智科將成為寶信軟件的控股子公司。
據(jù)悉，此次交易作價(jià)為8.23億元，其中7.87億元擬以上市公司發(fā)行股份的方式支付，股份發(fā)行數(shù)量合計(jì)為1359.87萬(wàn)股；購(gòu)買資產(chǎn)股份發(fā)行價(jià)格為57.87元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日上市公司A股股票交易均價(jià)的90%。
寶信軟件表示，飛馬智科與寶信軟件同屬于軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，此次交易完成后，寶信軟件能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)橫向整合，充分發(fā)揮與飛馬智科的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步增強(qiáng)公司在企業(yè)IT系統(tǒng)解決方案上的實(shí)力，提升公司管理水平和研發(fā)實(shí)力，共享經(jīng)營(yíng)、管理、研發(fā)等資源和經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的覆蓋區(qū)域。
交易報(bào)告書顯示，2019年、2020年，飛馬智科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6.04億元、7.12億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)分別為3588.85萬(wàn)元、6026.74萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為4086.36萬(wàn)元、6835.56萬(wàn)元。
飛馬智科前身是成立于1978年的安徽馬鋼自動(dòng)化信息技術(shù)有限公司，是馬鋼集團(tuán)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)核心實(shí)施主體，是一家集智能、科研、工程、咨詢、云服務(wù)于一體的現(xiàn)代化國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委“雙百行動(dòng)”改革試點(diǎn)企業(yè)?；Y本旗下基金于2019年投資飛馬智科，在此次收購(gòu)?fù)瓿珊螅Y本將持有寶信軟件上市公司2563110股。
基石資本執(zhí)行董事王勇表示，飛馬智科深耕行業(yè)多年，自主研發(fā)了MES、EMS、物流信息系統(tǒng)等軟件，成功應(yīng)用于馬鋼集團(tuán)內(nèi)部公司，并開(kāi)拓了中冶華天、沙鋼、柳鋼、貴港鋼鐵等外部市場(chǎng)。在鋼鐵信息化領(lǐng)域，公司已先入為主，掌握經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，隨著鋼鐵供給側(cè)的改革，鋼鐵信息化、智能化市場(chǎng)將逐漸打開(kāi)。
此外，自2019年以來(lái)，IDC數(shù)據(jù)中心建設(shè)正式納入“新基建”范疇。受益于政策扶植，IDC景氣度將進(jìn)一步上行。根據(jù)中國(guó)信息通信研究院測(cè)算，2020年數(shù)據(jù)中心投資超過(guò)3000億元，帶動(dòng)投資近萬(wàn)億元。決定我國(guó)IDC企業(yè)是否具有投資價(jià)值第一是品牌；第二有核心客戶；第三是能耗指標(biāo)獲取能力；第四具有核心地塊優(yōu)勢(shì)；第五是有成本優(yōu)勢(shì)；第六是資金實(shí)力。而飛馬智科早在2018年就依托自身的研發(fā)能力開(kāi)始布局IDC行業(yè)，同時(shí)具備了上述IDC企業(yè)核心價(jià)值能力。
此次并購(gòu)后，寶信軟件給飛馬智科的戰(zhàn)略定位為：“根據(jù)國(guó)家長(zhǎng)三角區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃和安徽省‘互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)’、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，搶抓合肥建設(shè)國(guó)家高新技術(shù)城市、創(chuàng)新城市、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展城市的機(jī)遇，充分發(fā)揮飛馬智科的區(qū)位和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，充分利用寶信軟件的品牌、人才和創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，把飛馬智科打造成為中國(guó)寶武在長(zhǎng)三角區(qū)域的信息產(chǎn)業(yè)第二戰(zhàn)略基地”。預(yù)計(jì)寶信軟件和飛馬智科的資本化整合后，未來(lái)將發(fā)揮強(qiáng)大戰(zhàn)略協(xié)同優(yōu)勢(shì)。
（CIS）
幾年前，我曾提出一個(gè)問(wèn)題：中國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮的根基是什么？
我認(rèn)為是“重商主義（這里借指市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)）”與“儒家文化”這兩個(gè)因素的核聚變，只要我們的體制大門開(kāi)一條小小的縫，中國(guó)老百姓與生俱來(lái)的聰明、勤奮、奮不顧身，幾千年窮怕了的物質(zhì)主義和實(shí)用主義，就能創(chuàng)造一個(gè)新天地。
2021年，我見(jiàn)到一個(gè)新能源公司的董事長(zhǎng)，談及張維迎所言“直到20世紀(jì)70年代，絕大部分中國(guó)人的生活水平不比唐宋時(shí)期好多少”，他說(shuō)這是真的，1978年他沒(méi)有見(jiàn)過(guò)電，全家所有家當(dāng)是一個(gè)小木柜。1979年，我的好朋友，一個(gè)咨詢集團(tuán)的董事長(zhǎng)考上了大學(xué)，報(bào)到前他勤工儉學(xué)，騎六七十里山路賣冰棍，山里的一戶人家，用幾個(gè)雞蛋和他換了一根，全家人排成一排每個(gè)人吮吸一囗。
在改革開(kāi)放前，這是中國(guó)普遍的景象。而我們這一兩代人，在改革開(kāi)放后，懷抱著對(duì)美好生活的向往，創(chuàng)造了人類發(fā)展史上的奇跡。40多年過(guò)去，我們看到，輕舟已過(guò)萬(wàn)重山。偉大的中國(guó)工業(yè)革命，怎么贊揚(yáng)也不為過(guò)！
而另一方面，中國(guó)用幾十年的時(shí)間，走完了發(fā)達(dá)國(guó)家?guī)装倌甑穆?，這也就注定了，我們上山的道路，更加的陡峭。同時(shí)，中國(guó)作為一個(gè)有幾千年歷史的古國(guó)，其發(fā)展正常就是“孔雀東南飛，五里一徘徊”。作為一個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體，我們講究的是實(shí)用主義，中國(guó)的政策也是因時(shí)、因勢(shì)而變的。
因此，并非一些簡(jiǎn)單的因素就能夠遏制中國(guó)的增長(zhǎng)，只要不出現(xiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)這樣會(huì)擾亂經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的極端因素，只要中國(guó)依然堅(jiān)定地支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保護(hù)企業(yè)家精神，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的前進(jìn)步伐就是堅(jiān)定不移的。
如果認(rèn)同這一點(diǎn)，那么無(wú)論是短期的政策、市場(chǎng)變化還是長(zhǎng)期的中美對(duì)抗，都不會(huì)讓我們產(chǎn)生太大的焦慮。
具體從我們做企業(yè)和做投資來(lái)講，也無(wú)需過(guò)度悲觀?！俺林蹅?cè)畔千帆過(guò)，病樹(shù)前頭萬(wàn)木春”，在一些行業(yè)和企業(yè)衰落的同時(shí)，也永遠(yuǎn)有一些行業(yè)和企業(yè)在崛起。
以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為例，我們不必糾結(jié)于半導(dǎo)體仿佛一年緊缺、一年過(guò)剩，因?yàn)閱?wèn)題的核心不是這個(gè)。問(wèn)題的核心是第四次工業(yè)革命離不開(kāi)半導(dǎo)體技術(shù)，而中美對(duì)峙、科技封鎖，將進(jìn)一步迫使中國(guó)在所有科技領(lǐng)域謀求自主可控，進(jìn)一步迫使中國(guó)以舉國(guó)體制解決創(chuàng)新問(wèn)題。同時(shí)，當(dāng)一項(xiàng)投資吻合科技進(jìn)步趨勢(shì)和政策引導(dǎo)的雙重影響時(shí)，其估值亦將脫離傳統(tǒng)財(cái)務(wù)模型。這些才是中國(guó)硬科技投資的重要的底層邏輯。
看待資本市場(chǎng)，我們更不必計(jì)較一時(shí)的股價(jià)波動(dòng)?；仡櫄v史，在資本市場(chǎng)發(fā)生劇烈調(diào)整時(shí)，那些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)往往也會(huì)出現(xiàn)大幅下跌，但不同的是，優(yōu)秀企業(yè)不僅能收復(fù)失地，還能再攀高峰。因此，我們繼續(xù)堅(jiān)定地布局那些有核心技術(shù)、有企業(yè)家精神的企業(yè)。而從我們的投資經(jīng)歷來(lái)看，那些有企業(yè)家精神的企業(yè)最終都帶領(lǐng)我們穿越了周期，并獲得了異乎尋常的回報(bào)。
莫愁前路無(wú)知己，天下誰(shuí)人不識(shí)君！